本公众号在2月16日和18日分别发表了《新一轮猪周期观察（十六）如何看待当前非瘟疫情（上）》和《新一轮猪周期观察（十七）如何看待当前非瘟疫情（下）》，提到了今年冬季北方疫情较为严重，并分析了近几年全国疫情形势和今年疫情较为严重的原因。现在时间又过去了一个月，近期大家对疫情信息也比较关注，下面说下我个人的一些看法。
监测淘汰母猪屠宰量在去年12月就开始异常上升，刚好当时生猪价格在快速下跌中，小范围咨询也普遍认为母猪淘汰增加是价格下跌导致的低效母猪淘汰。但当时已有防疫专家提示放开后带来的人流增加对疫情传播带来的风险。
1月淘汰母猪屠宰量持续高位，周边也出现疫情信息，当时我个人也咨询了一些养殖场户和企业，普遍表示没有疫情或疫情轻微，淘汰母猪增加主要是去年8-10月猪价较高时行业后备母猪留种量较大，这些后备母猪在1月是配种高峰，养殖企业普遍存在留下高效头胎母猪、淘汰低效母猪和高胎龄母猪的行为。
春节后淘汰母猪屠宰量继续增加且创下历史新高，产业中疫情加剧信息也更多的流传出来。但是对养殖场户和企业的调研中对方仍普遍表示疫情较为轻微，影响有限，对于继续增加的淘汰母猪，除仍然解释为低效母猪替换外，也有些人解释为周围其他养殖场户疫情较为严重。
2月下半月开始，随着北方气温逐渐转暖，北方疫情逐渐稳定，淘汰母猪屠宰量也坚定回落，但仍处于高位。进入3月后，市场中关于疫情的信息开始增加，此时，再次咨询那些在今年一二月曾经咨询过的养殖场户和企业，确得到了完全不同的答案。
大部分养殖场户在3月都承认自己在一二月份都遭受了较为严重的疫情影响，感染率比往年显著提升，但自己的防疫能力较强，受影响不大，但大都表示周边养殖场受影响较大。企业也都承认自己在一二月受疫情影响成本有短暂提升，但到3月初已经回落到正常水平。
是在一二月时很多机构也组织了对疫情的调研，但结论都是疫情可控，影响轻微。但据我了解，有些机构在近期对当时的调研对象重新咨询时，部分调研对象也开始承认自己一二月时受影响较为严重。
仔细想想，这种现象也十分正常。养殖场户中招后为了清场猪不被过度压价，一定会尽力隐瞒中招信息，但是在清场之后反倒有可能透露曾经的中招信息。企业在疫情影响未被有效控制时也不会对外透露任何信息，但是在疫情影响被控制住之后，出于各种考虑也要或直接、或间接的公布自己的成本受影响情况。
所以那些在一二月曾经做过调研但得到疫情可控影响轻微结论的机构或个人，完全可以尝试在最近对北方曾经调研过的对象再次咨询，也许会得到不一样的答案。
二，疫情影响有多大
出于多种原因，我们现在很难得到全国性的疫情损失的具体数据，但可以确定的几点是：
①在今年春节后对下半年价格预期弱于去年同期的情况下，前段时间仔猪的绝对价格和仔猪/商品猪价格比值均高于去年同期且高于去年上半年最高点，可以证明今年冬季疫情造成的仔猪损失比去年冬季严重。如果疫情对仔猪、母猪造成的损失比例没有显著变动的话，今年冬季母猪造成的损失也一定比去年严重。
②由于最近几年疫情小范围集中爆发的特点，点状调研有可能会产生较大误差。刚好调研到疫情较为严重的点，就会得到疫情严重的结论，而反之如果调研对象集中在疫情较为轻微的点，则一定会得到疫情轻微的结论。因此点状调研中疫情十分严重或十分轻微的结论都应存疑看待。
③能繁的淘汰是即时的，淘汰掉就立即没有了，但是能繁的补充是有时间延迟的，即使肥转母也要留种1-2个月后才能配种，二元母猪从后备留种到配种要4-6个月。由于去年8-10月高猪价时行业后备母猪补栏量较大，对应去年12月到今年2月陆续配种，因此这三个月能繁母猪整体处于高补高淘状态，我们看到的能繁母猪月末环比变动情况是高补减掉高淘之后的情况。如果去年8-10月后备超额留种量较大，则去年12月-今年2月能繁的环比变动数据并不能严格表示今年疫情情况。
三，行业未来怎么看
①截止目前，北方疫情只是趋于稳定，但并未彻底结束。淘汰母猪屠宰量虽然持续下降，但绝对值仍处于较高水平，同时南方疫情开始加重。因此疫情对行业产能的影响仍未结束。
②去年10月下旬猪价开始持续下跌后，行业后备母猪补栏量也开始持续减少，持续到今年2月下半月后备补栏积极性随着猪价反弹略微好转，但由于猪价仍持续在行业平均成本线之下，整体补栏积极性并不高。因此从3月开始至少持续到上半年末，可补充的后备母猪量是相对较低的。
同时从能繁母猪数据推导还是新生仔猪数据推导，今年上半年的理论出栏都是持续增长的，同时叠加当前宰后均重和出栏均重都处于偏高水平表明库存压力较大，因此未来几个月生猪价格仍将面临较大压力。高负债率和持续的亏损将使得大部分养殖企业面临较大的资金压力，也可能导致产能去化。
因此未来几个月将面临低补但淘汰量不确定的局面，能繁存栏仍有可能持续下降。
③在没有更好的办法之前，我们也不必过于纠结于冬季疫情的具体影响。
当前疫情虽然对中大猪影响较小，但如果冬季疫情严重，则对中大猪也一定会造成影响。上述不考虑疫情的理论推导上半年猪价将持续低迷，则如果未来短期内猪价出现持续性的异常上涨，则在某种程度上可以证明冬季疫情的影响。
冬季多种疫情对仔猪影响较大，近期异常上涨的仔猪价格已经证明仔猪受损较为严重，则六七月供应理论上应该出现短期减少，因此可以进一步观察六七月猪价来验证冬季疫情严重程度。
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